桥水全天候基金到底是怎样做投资配置的？竟狂卖80亿-全天侯基金

桥水全天候基金，由桥水基金创始人瑞·达利欧发明。之所以称为“全天候”，就是说

他们的这一投资策略，无论在春夏秋冬、市场好坏的情况之下，都可以取得不错的成绩

。

桥水基金

我们先看看美国版全天候基金取得的历史业绩：

平均年化收益率只是略低于10%，准确的说，扣除手续费后年化收益率为9.72%

。

30年里，全天候基金只有4年亏钱，而且平均亏损只有1.9%

，其中有一年损失只有0.03%，实质上可以说是盈亏平衡。所以，这30年，桥水全天候基金其实只有三年是亏钱的。

就算是遇到次贷危机，遇到表现最差的2008年，全天候基金仅下跌3.93%。同年，标准普尔500指数下跌了37%

。

瑞·达利欧

那么，全天候基金的资产配置策略到底是怎么样的呢？

第一，瑞·达利欧把30%的资产配置在股票上

。这里，需要进一步分散投资，你可以买股票指数基金，比如标准普尔500指数基金，或者其他指数基金。

第二，瑞·达利欧配置了一些国债。其中，15%配置到中期国债（期限是7~10年），40%配置到长期国债

。

第三，再配置7.5%的黄金和7.5%的大宗商品，这样瑞·达利欧就完成了整个投资组合的配置

。

整个投资配置比例可以用饼图直观的看到。

全天候资产配置比例

最后，组合必须再平衡

。意思是说，当某一块资产表现很好时，你必须卖掉一些，把它占总资产的比例调回到最初的配置比例。

你一定会质疑，全天候基金的股票仓位只有30%，是不是太低了

。

当然，如果你还年轻，能够坚持长期投资，或者你能够承担更多的风险，

你完全可以依据全天候投资策略，做一点小的调整：增加一些股票，减少一些债券，以产生更高的收益率。但是，这样改变配置会增加风险和波动性。你一定要记住：股票的风险程度要比债券高3倍

。

从前面的历史数据看，

全天候基金收益稳定，波动小。另一方面，虽然瑞·达利欧告诉了我们全天候基金的投资配置，但是并没有告诉我们具体应该买哪个股票、哪个基金、哪个国债

。所以，中国版全天候桥水基金大卖80亿也就不足为奇了。

#桥水中国版全天候基金狂卖近80亿#

我们总说，理财没风险，不学习才有风险。学习投资理财知识，关注财经热点，品读财经故事，从关注蓉城奇骥开始。

ogp光学影像测量仪

上海高端光学测量仪器

影像三次元

ogp