炒原油亏到倒贴，不懂资产配置到底有多可怕！-本钱多少可以炒原油

XiaoMing 2026年09月29日 22:40 0

我从来不在我不懂的事情上投入大量的金钱。——彼得

林奇

投资容易，赚钱不易，盲目的投资更可能血本无归。

近两个月来，国际油价就像“坐滑梯”，一路跌跌不休，时不时又来个史诗级的暴跌下挫，直接把投资者敲晕，血淋淋地收割了他们的财富，连韭菜根也被拔掉，只留下“创痍”满目、“哀嚎遍野”。

有人感叹：“没想到，今年以来啥也没干，就顾着见证历史：美股熔断，负利率，如今连炒原油亏光了还要倒贴钱”。

4月20日，国际油价又现史诗级暴跌，剧情比之前的石油价格战更惨烈：美国WTI原油期货5月合约因21日到期结算价暴跌超300%至-37.63美元/桶，创下历史首次负值纪录（这是期货，不是现货价格，不代表大家以后加油免费还倒贴钱）。

4月21日，国际油价再次闪崩，而且崩的是主力合约，“似乎在试探海底有多深？”

4月22日，芝商所（CME）将允许报价为负的石油期权上市。

眼看原油闪崩跌成“白菜价”，甚至钻到地缝里去了。一些冲动型投资者可能又在“磨刀霍霍”，准备抄底了。但，这真的是正确的抄底和投资方式吗？

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事实上，自今年1月起，原油市场就一路下行了。源于前所未有的历史低价，很多不具备专业知识的投资者也跟风抄底原油期货市场。他们自以为买在了历史低位，殊不知是一头扎进了『银行纸原油』的大坑中。

银行纸原油，是一种个人凭证式原油，本质是原油期货，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”原油，个人通过把握国际油价走势进行操作，赚取原油价格的波动差价。纸原油的影响因素众多，波动也大，属于较高风险产品，如果投资者长期持有，仅换仓成本就能把油价涨幅亏掉。

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现下，国际油价暴跌，“纸原油”大翻车，导致很多投资者亏光买油资金还倒欠银行钱。极端行情下，中行、工行等已紧急暂停新开仓！而一些不懂该产品却又参与炒作的投资者，除了无辜认栽、焦急、抱怨、谩骂等，还有一些去投诉平台吐苦水，然并卵！毕竟这是投资产品，而投资的风险与收益是相伴相生的，自己盲目投资也要风险自担、后果自负。

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每个成功的人都有其过人之处，而失败的人也各有各的问题。沃伦·巴菲特的投资生涯之所以成功，跟他自身的投资纪律和原则是分不开的。比如“三不做”：第一，不熟不做。第二，不用杠杆。第三，永不做空。还有两原则：第一条：保住本金最重要。第二条：永远不要忘记第一条。

事实上，对大部分投资者而言，在专业知识欠缺，市场动荡的情况下去抄底不熟悉的投资品，无异于让瞎子帮自己带路，结果不言而喻。其实，他们不知道，做好个人或家庭的资产配置才是最稳妥、最应该考虑和计划的。

资产配置的布道者们都谨记巴菲特的一句名言：“当投资者不懂他们在做什么的时候，就需要高度的多元化。”这说的就是多元化资产配置的重要性与普适性。简言之，就是那句妇孺皆知的至理名言：“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。

具体操作方面，主要把握好配置前、配置中、配置后的环节来进行投资决策。

一、资产配置前，分析自己的实际情况和期望收益，评估现有的投资产品。

首先要盘点自己的实际收支情况，明确自己的风险偏好与承受力，在此基础上，再根据个人的年龄、家庭情况、目前的财富状况和具体的投资风险偏好，确定该如何理财，进而选择相应的投资产品。这个环节很重要，对有困难或不会分析自己情况的人而言，最好找专业的理财师帮忙。

了解了自己的实际情况和期望收益之后，投资者接下来应结合自己的情况，选择适合自己的投资标的。但要记住一个普适原则：潜在收益越高，相对的投资风险越高；潜在收益越低，相对的投资风险越低。

资料来源：Beta理财师；制表：金小鹊

二、结合自身情况，合理进行资产配置

在上述工作完成之后，投资者的主要任务就是找出适合自己的投资组合方案，目的是建立多样化的资产类别，以达到平衡风险的目的。比如，可从人生的不同阶段及情况差异着手，做好各年龄阶段的资产配置。

制表：金小鹊

三、资产配置后：根据市场动态做恰当调整

美国华尔街有句名言，“明天股价涨或跌，世界上只有两个人知道，一个是上帝，另一个是骗子”。事实上，股神巴菲特也明确表示自己从不做任何关于股价的预测。

诚然，在千变万化的动态市场，如果你的思维是静态的，则迟早被淘汰。在投资路上，只有紧跟市场，不妄言、不抱残守缺，定期审视自己的投资标的并进行动态调整，才能成为最后的赢家。

值得一提的是，在众多动态调整投资标的方法中，根据经济周期进行调整很重要。

比如当下，新冠肺炎疫情持续蔓延全球，人们正常的生产活动不得不按下“暂停键”，消费需求暂时被压制，原油需求急剧减少，在这种情况下，再去投资原油，显然是不明智的。一些准确捕捉市场动态的聪明钱，就嗅到了赚钱的机会，比如今年疫情爆发以来，一直坚持买黄金的投资者，就深谙避险保值之道，做出了正确的选择。相反，最近抄底原油，滑落纸原油坑里的，就明显没有搞清楚市场状况。

投资理财是门技术活，资产配置更像一场马拉松，只有善与时间为友，保持积极、健康的投资心态，坚持价值投资跑完全程的人，才能称得上真正胜利者。

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